A Eletrobras (ELET3) apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 7,563 bilhões no terceiro trimestre de 2023, uma alta de 588,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Mas, apesar do resultado positivo, o balanço não parece ter causado boa impressão entre as principais casas de análise.
Segundo o UBS-BB, os resultados da Eletrobras foram sólidos, com receitas e EBITDA acima das expectativas. A empresa atribuiu esses números a um contrato de Tucuruí que adicionou R$ 1,3 bilhão às receitas e à redução nos custos de PMSO (pessoal, material, serviços de terceiros e outras despesas) em consequência de uma gestão eficiente.
A receita operacional líquida alcançou R$ 11 bilhões, um aumento de 26% em relação ao ano anterior e 31,5% em relação ao trimestre anterior, superando a projeção de R$ 8,7 bilhões. O EBITDA ajustado atingiu R$ 4,9 bilhões, com margem de 52%, enquanto o lucro líquido ajustado foi de R$ 690 milhões, superando as estimativas.
A companhia também apresentou uma redução da dívida líquida para R$ 40,9 bilhões (-8,4% no trimestre), com alavancagem diminuída para 1,7x. O UBS-BB recomendou a compra das ações da Eletrobras com um preço-alvo de R$ 53.
Já o Itaú BBA considerou os resultados da Eletrobras como mistos, com o EBITDA ajustado ficando abaixo das estimativas.